"TRUMP, Ponte con los de tu tamaño" 
Presentación histórica del PROGRAMA BRACEROS

<< ACTUALIZADA Enero 31, 2019  >>
Para ver gráficas históricas de Sobrevaluación e Inflación, México vs. USA, oprima aquí

GRÁFICA DEL RANKING POR SEXENIO DE LAS DEVALUACIONES EN MÉXICO, oprima aquí

La gráfica arriba mostrada nos representa la valuación en porcentaje mensual, del Peso Mexicano con respecto al U.S. Dólar a partir del último mes de 2007. La línea eje se encuentra en cero, los valores positivos (hacia arriba) denotan sobre-valuación del peso y los valores negativos (hacia abajo) representan sub-valuación. La línea eje representa el punto de equilibrio en el cual ambas monedas tendrían valores equivalentes de acuerdo al diferencial de inflaciones que usualmente existe entre ambos países y en base al año de 1970.
A mediados del año 2008, de acuerdo a lo explicado, el peso se encontraba sobre-valuado y la tasa de cambio se mantenía entre los 10 y los 11 pesos/dólar. Pero a finales de 2008 inició la crisis económica en U.S.A.y Europa, que dio lugar a movimientos especulativos, llevando al peso a niveles  de 15 pesos/dólar, con una sub-valuación máxima de 13.76% en febrero de 2009.
En la crisis actual, Peña-AMLO, el peso se encontraba a finales de noviembre de 2014 con una sobre-valuación del 4.76% y la tasa de cambio era  de 13.77 pesos/dólar. Por las razones ampliamente conocidas (deuda externa excesiva y bajo crecimiento), se puede apreciar la caída sostenida hasta niveles  de 20.76 pesos/dólar en enero de 2017 y sub valuación del 27.11%, La mayor devaluación de nuestra moneda fue de (20.76/13.77) 50.76% en dicho período.
Después con altibajos, a finales de julio 2018 y después de las elecciones se ubicó en 18.55 pesos/dólar y una sub-valuación del 16.11% en base al diferencial de inflaciones entre ambos países, medida a partir de 1970.  Aunque no oficial, con esta cifra cerró el sexenio de EPN.
Aunque tampoco es oficial, AMLO empezó a gobernar desde esas fechas y las diversas decisiones tomadas por él fueron afectando la paridad peso-dólar de tal manera que al 31 de diciembre de 2018, cierra en 19.68 pesos/dólar y una subvaluación de 18.22%
Más abajo, en la tabla, calculamos el tipo de cambio de equilibrio en base a 1970, con un valor de 16.10. Si a 19.68 le restamos el 18.22% de sub-valución calculada desde 1970 obtenemos exactamente 16.10, tipo de cambio de equilibrio, que en condiciones ideales debiera regir al 31 de Diciembre de 2018.

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En esta gráfica se resume la historia post revolucionaria de la paridad peso-dólar por sexenio y determina el ranking presidencial en el manejo de este importante factor de la economía mexicana, quedando del mejor al peor, de la siguiente forma:
 

¿Porqué pierde valor el peso mexicano con respecto al dólar?
La respuesta es sencilla, se devalúa porque la inflación en México es mayor que en U.S.A., solamente en 2014 fue más de 5 veces mayor, durante 2015 fue casi 3 veces mayor y durante 2016 resultó todavía 62% arriba.. En 2017  resultó  3.16 veces mayor que la de Estados Unidos y ahora en 2018, fue 2.5 veces mayor.
Lo ideal sería que la inflación de México fuera igual o muy cercana a la de USA, pero mientras eso no suceda el tipo de cambio se tiene que ajustar. En cierto modo es mucho mejor que se mueva de acuerdo a la oferta y la demanda y no que se sostenga a la fuerza un tipo de cambio que sobrevalúe en exceso al peso.
Sin embargo, hasta diciembre 31 de 2018 el tipo de cambio de equilibrio, en base al año de 1970, fue de $16.10 por dólar y ese sería el tipo de cambio que debiera regir, (en esa fecha) en condiciones ideales y en base al diferencial de inflaciones, entre ambos países.
¿Que significa?
Que en un sistema de oferta y demanda, difícilmente volveremos a verlo por debajo de $16.00.
Pero por otra parte, dentro del libre mercado de divisas, el dólar se ha revaluado en virtud del crecimiento económico de USA, la muy baja inflación, bajo desempleo y  que la FED SUBIRÁ AÚN MÁS LA TASA DE INTERÉS de referencia.
Por si fuera poco ahora se presenta grave incertidumbre por el efecto Trump, al ganar la presidencia de USA.
Esto presiona y por lo mismo devalúa, casi a todas las monedas del mundo y México no ha sido la excepción.
¿Porqué?
Ante el  aumento de tasas de interés en U.S.A., los grandes inversionistas se refugian en el dólar y retiran sus inversiones en pesos y otras monedas. Por lo mismo la demanda de dólares es inusualmente elevada y suben las tasas de cambio.
¿Hasta cuando?
No hay respuesta.
Hasta que la FED defina, CON CLARIDAD, cual será el incremento anual de la tasa de interés en U.S.A. durante 2017 y el presidente Trump defina sus políticas respecto al TLCAN, muro en la frontera y deportación de inmigrantes y México en base a ello determine las propias tasas de interés que vuelvan a hacer atractivas las inversiones en México.
Hasta el 31 de diciembre de 2017, BANCO DE MÉXICO  HA HECHO YA 8 INCREMENTOS EN LAS TASAS DE INTERÉS, desligándose de la tasa que determine la FED, lo cual no se ha reflejado en una disminución real del tipo de cambio peso-dólar, a pesar de volverse más atractivas las inversiones en México.
Por lo mismo, no existe manera de pronosticar hasta cuando se pueda revertir esta situación y de una demanda excesiva de dólares, podríamos pasar a una oferta importante (entrada de dólares) y la tasa de cambio estaría bajando paulatinamente.
Si no necesitas dólares, NO LOS COMPRES.

La explicación de la tabla que sigue es bastante simple, pues lo único que hace es comparar el diferencial de inflaciones anuales entre México y Estados Unidos, determinar un porcentaje de crecimiento diferencial y compararlo con el porcentaje de devaluación (o revaluación) de nuestra moneda en dicho período. Como este cálculo se inició en 1970, que fue el último año de desarrollo estable y en el que nuestra inflación incluso fue menor que la de Estados Unidos, podemos decir con certeza que estamos partiendo de una época en la que nuestro tipo de cambio se encontraba en equilibrio, es decir no estaba ni sobrevaluado, ni subvaluado.  Leer Más.

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La imagen de arriba es una interpretación gráfica que muestra la razón fundamental de las crisis económicas que se han dado en México de 1976 a la fecha: las devaluaciones bruscas de la moneda. En 1976, se dio la primera devaluación importante y precisamente fue al final del régimen de Luis Echeverría, 76%. Durante los siguientes 6 años, en el período de José López Portillo, el tipo de cambio se puso a flotar manteniéndose la paridad entre 22 y 25 pesos por dólar. Sin embargo en 1982, debido a un fuerte desequilibrio de las finanzas públicas (caída del precio del petróleo, inflación fuera de control, excesivo endeudamiento externo, aumento de las tasas de interés internacionales, derroche del gasto publico, estatización y petrolización de la economía, fuga de capitales, etc.), el gobierno se queda con las arcas vacías (sin reservas) y se produce la más fuerte devaluación brusca que jamás se haya dado en México, 470%, pasando el tipo de cambio de $26.16 hasta $149.25  por dólar  en un lapso muy corto.
De allí en adelante la economía mexicana entra en una prolongada crisis, de la cuál, hasta la fecha, (2015) no se ha podido recuperar. El período que siguió del Lic. Miguel de la Madrid, heredó toda una cauda de gravísimos problemas, que nunca se afrontaron con decisión. En ese lapso se dieron los más altos índices de inflación anual (105.7% en 1986 y 159.20% en 1987, ver la gráfica siguiente) y aparte del deslizamiento permanente del tipo de cambio, (ajuste que se aplicó diariamente o devaluación diaria), se produjo otro ajuste devaluatorio en 1986.
Durante el período de Carlos Salinas de Gortari, se modificaron radicalmente las políticas económicas, pasando a primer término la lucha contra la inflación y el saneamiento y privatización de la economía nacional. La inflación bajó de tres dígitos en 1987 a un solo dígito para el año de 1993. (fue de 8.01% al final del año 1993) y el deslizamiento del tipo de cambio del peso frente al dólar se disminuyó de manera substancial. Un mal manejo de la economía al final del sexenio, acabó por endeudar al país mediante instrumentos, tesobonos, pagaderos en dólares y esto dio lugar a la crisis del Error de Diciembre de 1994, véase por favor en este mismo sitio La Ruta de la Crisis de 1994. La devaluación brusca en 1994 fue del 46%.

Deuda Externa Total de México, 1971- 2017

DEUDA EXTERNA TOTAL DE LOS PAÍSES MÁS ENDEUDADOS DEL MUNDO

DEUDA EXTERNA PUBLICA Y TOTAL DE PAÍSES SELECCIONADOS

Ver también es este sitio:
MÉXICO, ÍNDICE DE PRECIOS E INFLACIÓN ANUALIZADA 1887- 2011,     OPRIME AQUÍ 
INFLACIÓN ANUALIZADA DE PAÍSES AMERICANOS SELECCIONADOS, OPRIME AQUÍ
INFLACIÓN DEVALUACIÓN DEL PESO MEXICANO                                   OPRIME AQUÍ 
TABLA PODER ADQUISITIVO DEL SALARIO MÍNIMO-INFLACIÓN DESDE 1935           OPRIME AQUÍ